陶瑞 Space《AI发展新阶段与投资新机会（2），股票板块与List分析》转写稿（机器转写 faster-whisper small，未校对）

[00:00:00] 大家好,大家好,欢迎来到这一次的spaces。
[00:00:04] 刚刚我看,今天日本股市不怎么样,现在大A开盘也是跌的,韩国股市也是跌的。
[00:00:19] 但是任天堂又没有给我加仓的机会,连续这几天都是在一直涨的。
[00:00:28] 我想有两个方面
[00:00:30] 一个方面是因为它作为现金钮
[00:00:36] 它的业务在当前市场里面
[00:00:39] 对于科技、AI比较怀疑的时候
[00:00:42] 它起到一个情绪对冲的作用
[00:00:46] 另外大家比较期待的是11月份的
[00:00:51] 萨尔达的新的大作的发售
[00:00:56] 11月5号有一个施之敌
[00:00:58] 这也是带动了一些市场情绪
[00:01:01] 我觉得对于追高呢
[00:01:03] 还是要比较的谨慎
[00:01:05] 我最近都是没有在加藏的
[00:01:08] 这个仓位我大概还有三分之一左右
[00:01:11] 我的理想的目标吧
[00:01:13] 还没有加进去
[00:01:17] 我觉得可以再等一等
[00:01:19] 因为市场经常会出现卖消息
[00:01:23] 卖食时这种情况
[00:01:25] 而且现在市场情绪它如果一旦转换或者说是后续的财报啊
[00:01:31] 我们之前也讲过可能会出现了一些担忧嘛
[00:01:35] 也包括它的主机的销量各方面的
[00:01:39] 有可能会有所看到没有市场预期的这么好
[00:01:45] 另外上一个财报呢
[00:01:46] 它是有美国关税那边
[00:01:49] 因为被判违法退税的这些收入也算了进去嘛
[00:01:55] 那么在下一份的财报里面呢
[00:01:57] 可能这些都不会有完整的提议
[00:02:01] 不会有这个这种地好
[00:02:04] 所以呢
[00:02:05] 大家可以稍微再有一点耐心
[00:02:08] 我知道很多朋友比较关心这个嘛
[00:02:11] 那我们就享受这一段的长福
[00:02:13] 再看他之后
[00:02:14] 什么时候再给我们继续加层的机会
[00:02:18] 我想最近呢
[00:02:19] 我们对于市场的判断呢
[00:02:21] 还是比较的准确的
[00:02:23] 如果你现在看起来
[00:02:25] 这个两个阶段三不走
[00:02:28] 我们处于第一个阶段
[00:02:31] 第一个步可能到第二步
[00:02:33] 在更临近的这个时候
[00:02:37] 我们第一个步就是说是超宽幅震荡
[00:02:41] 上下游翘翘板
[00:02:42] 如果你现在看到如今的市场的走势
[00:02:46] 很难否认我们的判断是正确的
[00:02:50] 是不是
[00:02:51] 市场它就是处在一个宽幅震荡
[00:02:54] 还有翘翘版的行情
[00:02:56] 尤其是在我们说AI上下游的这个翘翘版
[00:03:00] AI我们之前判断的是
[00:03:03] 它行业的景气周期还在
[00:03:06] 我们看到这个资本开支还是非常强劲的
[00:03:09] 企业盈利也是非常非常强劲的
[00:03:13] 但是我们说这个投资的景气周期
[00:03:17] 它已经接入到了这个尾端
[00:03:21] 尾端它不代表是大地
[00:03:22] 只是说我们可能看不到年初那种非常大的上涨
[00:03:28] 那我们现在看确实是这样子
[00:03:30] 是吧
[00:03:31] 我们看到AI的这些概念股AI的上游的这些公司
[00:03:37] 它确实是处在超宽复震荡的悄悄版的这种行情
[00:03:42] 我们几次的Space跟大家讲的
[00:03:46] 你现在很难否认我们讲的是错误的
[00:03:49] 是非常非常正确的
[00:03:51] 就像有朋友之前问
[00:03:53] 我印象非常深的
[00:03:54] 应该很多朋友也有印象
[00:03:57] 问这个英特尔啊
[00:04:00] 问他们价格啊
[00:04:01] 之前大跌的时候问我们要不要割肉啊
[00:04:04] 还是我们之前有一个问这个英特尔吧
[00:04:08] 就我我是不是也还能不能等到在回到之前的这个位置啊
[00:04:15] 我之前是给大家说了吗
[00:04:16] 说你不要割肉
[00:04:18] 大概率他是会回到的
[00:04:20] 只是说实践的长短的问题
[00:04:22] 但是一旦你又有新的收益产生的时候
[00:04:27] 你应该这时候应该有一部分的指引
[00:04:31] 等到下一个的这种超华复正党的下一个的小周期
[00:04:37] 其实这个是很违反人性的 是吧
[00:04:41] 因为他跌下去的时候
[00:04:42] 很多朋友他就想着哎呀是不是完蛋了
[00:04:45] AI泡沫破裂了
[00:04:47] 循环融资终于市场不买单了
[00:04:50] 天崩地裂了是不是要割肉
[00:04:53] 当你真的忍住没有割肉的时候
[00:04:55] 他长上去了
[00:04:56] 你看到回本了
[00:04:58] 再看证了五个点了
[00:05:00] 证了六个点了
[00:05:01] 七个点了
[00:05:01] 十个点了
[00:05:03] 哎呀
[00:05:03] 这是不是AI的马上一个大的投资周期又开始了
[00:05:07] 下面又是翻倍行情
[00:05:08] 两倍三倍的行情
[00:05:10] 那就在等他起码正个百分之五十吧
[00:05:15] 后面发现他怎么又跌下去
[00:05:18] 其实这个市场就是处于我们刚刚所说的这么一个大的逻辑
[00:05:24] 大家不能够去忽视
[00:05:26] 我们现在还看不出来这个市场走出这个大的逻辑
[00:05:31] 尤其是我们现在看资本开支还是非常的强劲的
[00:05:37] 但是这个资本开支他的速度或者他现在给企业造成的压力
[00:05:43] 是远远的多过他的这个盈利能力的
[00:05:47] 是不是现在呢我们看到基本上
[00:05:50] 6巨头的
[00:05:51] 大部分工资次的自由现金流都是转负了
[00:05:56] 他们当然还是很能挣钱的
[00:05:58] 但是我们也看到他们花出去的钱
[00:06:01] 要比他们
[00:06:02] 挣的钱
[00:06:03] 要更多
[00:06:04] 当然我们看到资本开支它现在增速是有所放缓了
[00:06:11] 但是它的还是在增加资本开支的
[00:06:15] 而且也没有资本开支从绝对值的减少
[00:06:19] 或者甚至那更不用说要停止了
[00:06:23] 这是一方面
[00:06:24] 但是我们也知道投资的紧急周期
[00:06:28] 一般它是资本开支的紧急周期的
[00:06:32] 它是行业景气周期的一半
[00:06:35] 这个我之前也给大家讲过
[00:06:37] 它不可能是跟行业的景气周期是完全同步的
[00:06:41] 基本上就是一半
[00:06:43] 因为你前面大家意识到
[00:06:47] 原来这个行业它要腾飞了
[00:06:49] 对吧 大量的资金往这个风口上面
[00:06:52] 已经开始要投资了
[00:06:53] 那么市场它会强跑嘛
[00:06:55] 所以它前面的增速
[00:06:58] 你如果从这个股价上面来看
[00:07:00] 它会远远的跑赢
[00:07:02] 行业的投资的这个增速嘛
[00:07:05] 那么你到后面的时候
[00:07:07] 大家不可能等到最后啊
[00:07:08] 行业的完全的紧急周期过去以后
[00:07:12] 投资的紧急周期才过去
[00:07:14] 那后面大家
[00:07:15] 因为你前面强跑了那么多嘛
[00:07:17] 你后面的慢慢就要消化了
[00:07:20] 消化前面的这个估值的过化的上涨了
[00:07:24] 就要等到这个业绩
[00:07:25] 慢慢追上这个估值的上涨了
[00:07:28] 我们现在呢就处于这一个阶段
[00:07:30] 所以他就开始处于政治震荡期吗
[00:07:33] 不是说他这震荡他就是完蛋了 是吧
[00:07:36] 他的行业的景气周期还在的
[00:07:39] 他只不过是要把之前强跑的那一段
[00:07:42] 用时间换空间
[00:07:44] 等他慢慢的行业的景气周期也能上来
[00:07:47] 那如果我们看啊
[00:07:49] 现在呢
[00:07:50] 你不管从任何的一个金融机构也好啊
[00:07:54] 或者这些巨头的
[00:07:57] 他们在做资本开支也好
[00:08:00] 他们预计就是明年这个资本开支还是会继续的
[00:08:05] 但是你到后年那就很难说了
[00:08:08] 而且你明年可能明年的年底或者后年的年初
[00:08:32] 他就会可能见顶去见顶
[00:08:34] 因为为什么呢
[00:08:35] 你不可能无限的烧钱烧下去了
[00:08:38] 你要等他开始这个变现了
[00:08:41] 你要开始这个
[00:08:43] 如果它还是迟迟不能变现出现什么问题的话
[00:08:47] 战略可能就要进行一个调整吧
[00:08:49] 如果你这样看
[00:08:51] 从今年开始上半年有一个超级的大涨 对吧
[00:08:55] 可能我们现在预计到了明年的下半年
[00:09:00] 或者后年的上半年
[00:09:02] 行业它上面的投资呀
[00:09:05] 它就可能会进入到一个新的这个阶段了
[00:09:08] 就不是完全的这个砸钱的这个阶段了 是吧
[00:09:11] 那你从这个方面来看
[00:09:14] 那投资的景气周期
[00:09:15] 其实我们现在就是处于一个相对尾端的这么一个阶段
[00:09:22] 这个尾端的这个阶段它不是说是天崩地裂是吧
[00:09:26] 它可能就是我刚说的你要时间换空间
[00:09:31] 它又走我们就一直判断了
[00:09:33] 超宽幅震荡上下有这个翘翘板的行情
[00:09:38] 我们最近对市场的这个把控
[00:09:41] 我觉得也是没有什么大问题的 对吧
[00:09:43] 大家应该Space都记得 对吧
[00:09:47] 这两次我都给大家说
[00:09:49] 你要超配六巨头
[00:09:51] 而且最好是把指数基金也都换成六巨头
[00:09:54] 我们现在看 虽然这个指数有一些些的不景气 是吧
[00:10:00] 而且AI它在这个周期里面
[00:10:05] 它是向下的动压力比较大
[00:10:08] 但是你看六巨头
[00:10:09] 其实相对来说是表现比较好的
[00:10:12] 而且中间还是有一些的机会
[00:10:16] 之前也给大家讲过了
[00:10:18] 从传统的T-Mobile
[00:10:21] 然后T-Mobile我又把它转到美光
[00:10:24] 那么美光呢
[00:10:26] 等会我还会再继续讲
[00:10:29] 先讲几个财报
[00:10:32] 我们看到Mata出财报以后
[00:10:38] 他的股价是有一些的小幅的这个上涨
[00:10:42] 那么是不是他的AI在应用端可以拉动广告收入
[00:10:47] 现在可能有一些这么个迹象
[00:10:50] 那同时我们看到特斯拉是吧
[00:10:52] 他的以后他现在只有股价是爬后是有所下跌的
[00:10:59] 这个特斯拉一方面你看他的这个自动驾驶
[00:11:05] 它作为远期的这么一个前景
[00:11:10] 就是所谓的自动出租车
[00:11:13] 是吧
[00:11:14] 这个可能是一个巨大的市场
[00:11:16] 那么这一方面呢
[00:11:18] 还是这个到足且长的
[00:11:20] 是吧
[00:11:21] 不管是技术上面还是要打通的这个法律法规上面
[00:11:26] 还有商业的运营上面呢
[00:11:28] 这都还是有一定的距离
[00:11:31] 但是它自动驾驶呢
[00:11:32] 已经成为了现在的新车
[00:11:37] 就是新用户购买特斯拉的一个大的理由
[00:11:42] 好像他公布的数据是我没记错的话
[00:11:45] 百分之七十以上的新购车者吧
[00:11:47] 都认为这个自动驾驶
[00:11:50] 是他们这个买特斯拉的一个非常重要的原因
[00:11:54] 而且呢
[00:11:56] 大概他的这个订阅吧
[00:11:58] 这个自动驾驶的新车的这个买家呀
[00:12:03] 也是超过这个70%
[00:12:05] 所以这就是把特斯拉现在美国政府补贴
[00:12:11] 已经减少了吗
[00:12:11] 对电动车这一方面的忧虑呢
[00:12:15] 因为有自动驾驶的存在呀
[00:12:17] 他把这一个的利空呢给消除掉了
[00:12:21] 但是你要说这个新的AI的技术
[00:12:24] 他完全的给特斯拉带来一个
[00:12:27] 大的业绩上面的飞升 那还是需要时间的
[00:12:32] 这也就是我们现在看到整一个AI的下面的这个大行情
[00:12:37] 一方面它确实是对公司是有一些业绩上面的提振作用的
[00:12:43] 但它是不是能够从公司的层面上面能带来业绩上面的完全的腾飞
[00:12:49] 还有从经济的层面上面带来这个全要素生产力的大爆发呢
[00:12:54] 那这个还是倒足且长的
[00:12:55] 而且我一向认为他不会带来全要素生产力的大爆发
[00:13:00] 他就是对这个经济
[00:13:02] 他作为一个新的科技
[00:13:04] 他有符合于一贯的客观规律的线性的提升的增长作用
[00:13:13] 今天我们想主要讲一讲
[00:13:16] 在现在的市场环境里面
[00:13:18] 可能有哪一些的板块的机会
[00:13:25] 首先呢 我给他列了这个五个 五大板块
[00:13:29] 这五大板块 我觉得是有一些机会的
[00:13:33] 这五把板块里面呢 我也列出来的一些股票 候选的股票
[00:13:39] 当然了 这个大家呢 要
[00:13:45] 就我的分析提供了一个视角 是吧
[00:13:48] 这个市场上面呢 就有各种各样的视角
[00:13:52] 大家有可能有不同的看法 那么监听则明嘛 是吧
[00:13:56] 这个我一直给大家提供的 这个市场上面一定是
[00:14:00] 我一直给大家讲的这个市场上面一定有不同的观点的
[00:14:04] 就因为它家有不一样的观点 所以有人卖才有人买 是吧
[00:14:08] 都一样的话 大家都去买都去卖了
[00:14:11] 那么不同的观点它才能形成交易嘛
[00:14:14] 关键是这些观点它
[00:14:17] 到底在这个市场这一阶段能不能占到一个主导的力量 是吧
[00:14:22] 不同的观点它就互相拉扯
[00:14:24] 相同的观念 它就形成合力
[00:14:26] 最后在这个博弈的过程当中
[00:14:28] 这些利益就形成了交易的趋势 是不是
[00:14:32] 所以没有绝对的对与绝对的错
[00:14:34] 这个大家就是监听责名
[00:14:36] 好吧 监听责名按照你们自己可以思考思考
[00:14:39] 而且最重要是要有配置的观念
[00:14:43] 是要有配置的观念
[00:14:44] 就是在这个市场
[00:14:45] 我们知道它不是没有问题的
[00:14:48] 它不是
[00:14:50] 也不是非常差的
[00:14:52] 但是呢 他也不是那种可以无脑买的 现在这个大家都看到了 非常的明显了 是不是
[00:14:59] 有几个方面 第一个方面呢 是这个市场呢 确实呢 钱呢是够的 就他没有出现什么流动性的问题
[00:15:07] 就是上个礼拜呀 有不不少朋友 可能有点害怕 我看网上挺多这种声音的 这个美股啊破裂了
[00:15:15] 说跌百分之二十的三十的百分之九十的都有
[00:15:18] 我跟有一些这些朋友的观点也有些互动 是吧
[00:15:24] 你这个东西呢 我觉得
[00:15:26] 我就问了 你是基于什么量化出来
[00:15:30] 它跌20%也好 跌90%也好
[00:15:32] 你是基于什么模型能把它量化出来呢
[00:15:36] 他们也达不上来 是吧
[00:15:38] 我觉得市场上面是没有一个特别大的
[00:15:42] 流动性的问题的
[00:15:44] 只是我们说这个超宽幅震荡
[00:15:46] 它就在震荡 它长一长它就跌一跌
[00:15:49] 是不是这个情绪有受好有受坏
[00:15:52] 但是他跌呢我觉得他也不会跌下去很多
[00:15:55] 他涨呢他也不会说是突破前高
[00:15:59] 以后呢进入一个很大的这个景气周期
[00:16:02] 就是因为他在两个阶段三步走的第一步
[00:16:05] 我为什么觉得最近市场还能不景气啊
[00:16:08] 如果现在看现在盘后的这个走势啊
[00:16:11] 明天到底怎么样我们也不知道
[00:16:13] 他可能也还是有一些不景气的时间
[00:16:17] 可能还会有几天
[00:16:19] 我不觉得有特别大的问题
[00:16:21] 为什么
[00:16:22] 你如果看到这个市场
[00:16:24] 我之前给大家讲过
[00:16:26] 他一定危机
[00:16:28] 甚至都不会让市场上面一定大跌
[00:16:32] 他大跌一定有一个因素
[00:16:34] 就是他会这个市场上面
[00:16:37] 会出现流动性危机
[00:16:38] 他才会大跌
[00:16:39] 其他的问题
[00:16:40] 比如说几个企业
[00:16:42] 他的财报可能爆雷
[00:16:44] 或者这个市场的情绪不太好了
[00:16:47] 或者我们现在看到的国债受益率很高了
[00:16:50] 这些东西可能都会压制市场
[00:16:53] 一定会压制市场
[00:16:54] 你不可能在这如此高利率的情况下
[00:16:56] 大家的借贷成本都很高的情况下
[00:16:59] 他对市场没有一定的压制作用
[00:17:01] 他有
[00:17:02] 但是这个压制是不是
[00:17:03] 他一定会天崩地裂呢
[00:17:05] 不一定
[00:17:05] 对吧
[00:17:06] 他可以用时间换空间
[00:17:08] 对吧
[00:17:09] 我我成长的速度就变慢了
[00:17:11] 我这股价可能我长期的横盘是吧
[00:17:14] 这个压力一直在
[00:17:15] 或者我通过局部的这个板块的
[00:17:17] 今天这个板块跌一下
[00:17:19] 明天那个板块跌一下
[00:17:21] 那么有护盘的板块 有下跌的板块
[00:17:23] 那么它通过这种板块的轮动不断的去释放这个压力
[00:17:27] 这是有可能的
[00:17:28] 但是这本身不代表这个市场一定会出现大的这个危机
[00:17:33] 市场大的危机只有一种情况
[00:17:35] 就是这些不管什么其他的事情吧
[00:17:39] 可能银行爆雷呀
[00:17:41] 某个公司的财报很差呀
[00:17:43] 或者战争之类的
[00:17:45] 它导致了恐慌情绪的蔓延
[00:17:48] 这种恐慌情绪的蔓延又变成了流动性的危机
[00:17:53] 什么叫做流动性的危机呢
[00:17:55] 就是大家不惜一切的你要把这个钱收回成本
[00:17:58] 那在收回的这个过程中呢
[00:18:00] 可能有一些人他就连环爆仓啊
[00:18:02] 结果他就爆仓了
[00:18:04] 他加了很多杠杆了
[00:18:05] 他爆仓以后呢
[00:18:06] 他就被迫要继续再卖嘛
[00:18:08] 越跌越卖
[00:18:09] 然后越卖越跌嘛
[00:18:11] 他就形成了这种恶性循环
[00:18:13] 就会出现这个市场的流动性的危机
[00:18:16] 那我们看到其实几次
[00:18:18] 起码最近几年
[00:18:20] 美国的股市真正出现了
[00:18:23] 这样的情况的话
[00:18:36] 或者说我们
[00:18:37] 不一定天崩地练
[00:18:39] 甚至到了一个技术性雄势
[00:18:41] 20%左右的跌幅吧
[00:18:44] 上一次是在解放日的关税那时候
[00:18:48] 我们看到
[00:18:50] 这个市场上面
[00:18:51] 它是股债双杀
[00:18:54] 它是股债双杀
[00:18:56] 大家在这个时候是不惜一切的把你能变形的东西都先卖掉
[00:19:08] 有债的卖债有股的卖股
[00:19:11] 但是我们看到上个礼拜吧
[00:19:14] 这个股市不景气
[00:19:16] 债市虽然债市你从一个大的角度
[00:19:42] 它的bake picture
[00:19:43] 它也是不景气的
[00:19:44] 一直都是不景气的
[00:19:45] 但是他并不是因为国债受益率暴涨
[00:19:49] 对吧
[00:19:50] 就是没有大的这个债市的抛售
[00:19:52] 所以他更多是一种对股市的一种避险的情绪
[00:19:57] 反倒还迎来了一个债市很小很小的小小洋春
[00:20:02] 因为大家这个没有不惜一切要把这些东西给抛掉
[00:20:06] 可能只是对于这个科技股
[00:20:08] AI现在他在这个周期
[00:20:10] 大家也有所怀疑
[00:20:11] 把这个钱变出拿出来一部分
[00:20:15] 他又投入了
[00:20:16] 他又再投资了
[00:20:17] 他就投到债市里面去了一点点
[00:20:19] 所以我们看到债市
[00:20:20] 还有一个小小的这个小阳春 是吧
[00:20:23] 所以这个本身
[00:20:24] 我看不到任何市场上面
[00:20:27] 起码这一轮的下跌
[00:20:29] 他是有演变成流动性危机的这个迹象
[00:20:34] 没有
[00:20:36] 而且有一些的股票
[00:20:37] 我看涨了还是不错的
[00:20:39] 你看尤其是你从这个日本的股市
[00:20:41] 现在不是正在开盘
[00:20:43] 那我们就看得比较清楚了
[00:20:45] 虽然呢
[00:20:46] 这个美国的今天的股市啊
[00:20:50] 到现在晚上了
[00:20:51] 那盘后它是下跌的很多嘛
[00:20:53] 每次这一跌盘后一跌
[00:20:54] 大家想哇
[00:20:55] 是不是明天又是个
[00:20:56] 不知道黑色星期几啊
[00:20:58] 又是天崩地裂的开始啊
[00:21:00] 那我们看到这个亚洲的股市嘛
[00:21:02] 你看了
[00:21:03] 当然了
[00:21:03] 像日韩呢
[00:21:05] 半导体呀
[00:21:05] 他跑榜在这个ai的产业链上面嘛
[00:21:09] 是不是
[00:21:10] 他所以也更比美国更加的敏感
[00:21:13] 对于关于这个AI上面如果出现什么问题传导到整个市场
[00:21:19] 当然我们现在看到日韩股市是有所下跌的
[00:21:22] 但是你看任天堂的这些股票它又是上涨的
[00:21:25] 所以这也是市场它并没有全面的进入到一个悲观的预期里面去
[00:21:33] 所以这一方面我也觉得不存在一个特别大的问题
[00:21:38] 它还是在第一步的两个阶段第一步的超宽负政党
[00:21:42] 所以呢 其实呢 我们现在看到有一些存储啊
[00:21:46] 有一些股票啊
[00:21:47] 他已经接近之前的在这个第一阶段的下延的位置了 是吧
[00:21:53] 每次我们看到他接近上延的位置还被打下来
[00:21:56] 但是接近下延的位置呢
[00:21:58] 他又会被拉上去
[00:21:59] 我也不觉得这一次还会有什么大的意外
[00:22:03] 那么五个呢
[00:22:04] 我先给大家讲这个五个啊
[00:22:06] 可能我觉得的机会
[00:22:08] 第一个呢 是当然最保险的
[00:22:10] 如果大家害怕的话呢
[00:22:12] 最保险的还是这个做多这个六巨头 尤其是现在我觉得六巨头里面有两一个
[00:22:20] 股票呢 现在我觉得是被市场的 第一个是谷歌第二呢 是英伟达
[00:22:28] 我们看到六巨头啊 他其实是比较这个保险的 一直 他又是ai的受益的
[00:22:34] 股票 他同时呢 又是对冲ai风险的股票
[00:22:37] 昨天我看到X上面有个朋友说他要买AI的反AI价值股
[00:22:44] 买耐克还是什么
[00:22:47] 我就说你要买反AI价值股 你不应该买耐克
[00:22:50] 你应该买6巨头 为什么呢
[00:22:53] 因为6巨头它是AI的资本开支的供血方
[00:22:58] 如果真的AI搞不下去的话
[00:23:00] 他们的盈利能力还很强吗
[00:23:02] 回到前AI时代吗
[00:23:04] 你想前AI式的最强的不是就是这六家公司吗
[00:23:08] 是不是
[00:23:08] 那他们少了这个资本开支
[00:23:11] 他们岂不是还是这个市场里面最能够盈利的公司吗
[00:23:16] 他们是真正的反
[00:23:17] 如果你是反AI的话
[00:23:18] 反AI价值股应该是这六巨头
[00:23:21] 当然了
[00:23:21] 如果AI成了
[00:23:22] 他们也会受益
[00:23:23] 因为我们现在看到Antrofit OpenAI
[00:23:28] 他要上市了 是吧
[00:23:29] 你看他们的盈利的营收的这个客户的集中度
[00:23:34] 是很高的 是非常高的
[00:23:37] 而且这几个巨头就占用了他们的
[00:23:42] 就是他们很大的这个客户
[00:23:44] 所以这本身如果AI能搞成了
[00:23:48] 是吧 这客户买的这些产品
[00:23:50] 对他们来说也是一个潜在的利好
[00:23:53] 而且我们后面看到
[00:23:55] AI Antrofit OpenAI它那么高的客户集中度
[00:24:00] 证明就是我之前给大家说的
[00:24:03] 这个AI到后面就不是大家拼这个模型跑分了
[00:24:07] 你是不是比他多这么0.5个点了
[00:24:11] 他最后是你能不能解决特定场景的问题
[00:24:19] 是不是他不一定需要最聪明的AI
[00:24:23] 才能够通知这个市场
[00:24:26] 就像我们看到人也是一样的
[00:24:28] 不是每一个社会上面的岗威
[00:24:30] 他都需要博士水利的
[00:24:33] 是不是都需要最聪明的人
[00:24:35] 不一定
[00:24:36] 所以呢 我们看到其实掌握客户流量还有市场接口入口的这些公司啊
[00:24:43] 它以后呢 是有很大仪价权的 因为以后这些模型呢
[00:24:49] 我觉得他们基本上就驱铜了 真的驱铜了 我这些模型我都用过
[00:24:54] 啊 什么这个谷歌的这些呀
[00:24:58] 麦塔的呀 包括中国的什么Deep Seek啦 什么豆包啦
[00:25:05] 这些我我都用过 而且我还订阅了其中的三个吧
[00:25:10] 我还订阅了三个and traffic or这个open AI的这个chart gpt 还有这个谷歌的
[00:25:17] 我还订阅了这三个 我感觉啊
[00:25:19] 你到现在这个位置啊
[00:25:21] 一般的作为一个聊天机器人或者偶尔帮你搜集一些资料啊
[00:25:27] 处理一些东西啊什么的 看一看这个天气啊
[00:25:30] 安排一下旅游路线的 我觉得其实还差不多
[00:25:34] 你没有感觉有特别大的这个区别的
[00:25:38] 以后随着这个AI的发展的功能上面的
[00:25:41] 他能力上面的
[00:25:43] 他们真的会去统
[00:25:44] 可能在一些比较复杂的特定领域的
[00:25:47] 他还是会有这个差异化的优势
[00:25:49] 那么这个接口啊
[00:25:51] 以后呢
[00:25:52] 我觉得是比较比较值钱的
[00:25:56] 所以这个六句头啊
[00:25:57] 你不管是反AI也好
[00:25:59] 你觉得AI他会成功也好
[00:26:02] 我觉得他们在这个市场里面一定是最稳的
[00:26:06] 而且我之前也给大家讲过了
[00:26:08] 你现在看到美国这个K型经济之下
[00:26:11] 它不光是红官 个人层面
[00:26:14] 它企业也有这种模式
[00:26:18] 所以这个标普
[00:26:20] 现在我就觉得你也是高度的集中
[00:26:23] 所以你买这个指数
[00:26:24] 你不如把这个指数基金都放成这个6巨头
[00:26:28] 第二呢
[00:26:29] 我觉得大家可以考虑一下
[00:26:32] 做多纯粗啊 真的做多纯粗
[00:26:34] 因为纯粗它的价格
[00:26:36] 它是接近这个下延了
[00:26:38] 而且我们现在看到
[00:26:39] 不管是资本开支的数量
[00:26:43] 还是它持续的这个时间
[00:26:46] 还是市场上面现在
[00:26:48] 供不应求的阶段
[00:26:51] 起码纯粗这个行业
[00:26:54] 它的行业的景气周期
[00:26:57] 还会持续很长很长一段时间
[00:27:00] 你不会有一次看到他们的业绩这个短期时间爆雷的
[00:27:04] 看不到
[00:27:05] 那么现在他在这个超宽幅震荡的这个阶段
[00:27:09] 他的很多的价格
[00:27:11] 都已经是接近于下延了
[00:27:14] 那他按照这个趋势啊
[00:27:16] 上上下下敲敲板
[00:27:18] 那其实我觉得他还是有一些中短期的机会的
[00:27:23] 尤其是这个美光
[00:27:25] 海力士
[00:27:26] 还有三星
[00:27:27] 很多市场还忽略了一点
[00:27:29] 就是现在利润率最高的这一块
[00:27:32] HBM就是三家 HBM
[00:27:35] 它到年底的时候又会集中溢价
[00:27:40] 它一般客户跟他们是年底的时候开始溢价
[00:27:45] 然后这一年这个价格就锁定了
[00:27:47] 去年的HBM要比现在要便宜的多的多的多
[00:27:52] 所以今年年底他们又会重新溢价这个就要涨价了
[00:27:57] 这一方面涨价还是一个利好
[00:28:02] 所以这一方面的利好
[00:28:04] 在现在的这种市场的情绪之下
[00:28:06] 它又接近价格
[00:28:07] 接近正当悄悄板著下野
[00:28:11] 我觉得起码短期上面这也是一个机会
[00:28:15] 第三我觉得能源 便利这方面也是有机会的
[00:28:23] 为什么之前没有给大家说
[00:28:25] 如果你看到这个很多朋友问这个核电核电板块
[00:28:29] 那你看一下他的走势
[00:28:31] 是吧
[00:28:32] 过去的时候
[00:28:33] 他正好
[00:28:34] 他已经是走了非常非常高的高点了
[00:28:36] 什么东西
[00:28:37] 这好东西
[00:28:38] 你买的贵了
[00:28:39] 他也不是好东西
[00:28:40] 是不是
[00:28:41] 这个就是我给大家强调的
[00:28:43] 好的公司
[00:28:45] 他有不好的价格
[00:28:47] 但是不好的公司
[00:28:49] 他是永远没有好的价格
[00:28:52] 那么这其实呢 之前呢 也不是说这个核电呢 或者这个诱惑啊
[00:28:58] 它本身是有什么结构性的问题
[00:29:00] 只不过那时候市场还太上头 是吧
[00:29:03] 太上头 它的价格太高
[00:29:04] 但是我们现在看到啊 它们已经回调的非常非常多了啊
[00:29:09] 非常多了 甚至有一些公司 你回调的这个幅度已经
[00:29:16] 我觉得已经过多了
[00:29:18] 因为你看这个油的价格啊
[00:29:20] 它还是非常高的 是吧
[00:29:22] 但是这些公司有了在这个情绪之下呀 他已经砸砸砸穿了某一个的
[00:29:30] 我们看到这个有价上涨的有一条基准线了嘛 就像我给大家之前说持有股的问题是一样的
[00:29:37] 对吧 大一开始啊 这个川普宣布啊 战争结束了 对吧 协议马上达成了普天同庆是吧
[00:29:44] 这些 我们看到中间有一个阶段 在
[00:29:47] 在3、4月份的时候
[00:29:51] 价格杂穿了开战之前的股价
[00:29:55] 那你想的怎么可能
[00:29:57] 你想怎么可能
[00:29:58] 一是开战之前的油价
[00:30:02] 它本身不是很贵的
[00:30:03] 你现在怎么样子
[00:30:05] 油价它不可能说是短期之内
[00:30:07] 它可以比那时候还更便宜
[00:30:09] 更不用说油气设施
[00:30:12] 各种供应的扰动什么的
[00:30:15] 但是市场呢 它有时候这种悲观的情绪
[00:30:18] 它有时候会砸穿你一种非常不理性的一个线
[00:30:22] 你现在 你看这个核电还有油矿股啊
[00:30:27] 还有这个油矿的ETF
[00:30:30] 它都有一些这种迹象啊
[00:30:32] 我觉得这也是一个不绝的机会吧
[00:30:35] 一是这个油矿的ETF
[00:30:38] 一些核电的CG啊 VST啊 CCJ啊这些
[00:30:42] 还有那个 包括这个通用里面的GV这个做设备的这个
[00:30:50] 我觉得这都是一个机会 而且能源电力它是不够的
[00:30:57] 这个核电它还是一个非常非常大的这个需求
[00:31:01] 不光是美国的需求巨大
[00:31:04] 中国的需求也非常非常的大 对这个油矿
[00:31:07] 所以你看这个油矿的价格 真正的这个食物
[00:31:11] 它是下不来的 因为这个市场的需求非常大 你AI就是用电嘛
[00:31:18] 你什么探空数据中心啊 什么这些
[00:31:20] 都是很久很久以后的这个幻想了
[00:31:23] 就算有 那按照马斯特说的真的未来
[00:31:27] 需求如此之大的 暴涨几百倍的话
[00:31:30] 那你那一些也无非是解决一些新增的这个可能的需求嘛
[00:31:35] 你现在地球上面的这种需求还是暴涨的嘛
[00:31:40] 这个东西是不可以被代替的这个核电
[00:31:43] 所以经过这一些的大的这个回调啊
[00:31:46] 我觉得它还是有一些的机会的
[00:31:48] 因为现在有一些市场上面
[00:31:50] 有些AI的这个泡沫破灭论嘛
[00:31:53] 所以它很多和这个相关的
[00:31:56] 都已经是跌了非常非常的多
[00:32:00] 另外呢
[00:32:01] 就是OpenAI还有introfit
[00:32:03] 它能不能顺利上市的问题 是吧
[00:32:06] 这个问题呢就
[00:32:09] 如果他能上市 其实能解决非常非常多的市场上面的益率
[00:32:14] 第一 它一上市 解决的第一大问题就是有钱了嘛
[00:32:18] 它就融资又融来了
[00:32:20] 如果你看为什么SpaceX 其实我觉得它的业绩也是一般的
[00:32:25] 它的这个AI 现在是它支撑很大的
[00:32:28] 但是为什么SpaceX 它比CoreWave要强呢
[00:32:32] 为什么CoreWave它跌了这么多
[00:32:35] SpaceX一发财报 它就涨了这么多
[00:32:37] 比如说在底层的这种AI的 卖算力的 租算力的这种生意
[00:32:43] 有什么不一样的 有什么不一样
[00:32:46] 那因为SpaceX它刚上过市嘛
[00:32:48] 它融到了很多钱嘛
[00:32:50] 所以这样看它 它起码它不缺钱嘛
[00:32:53] CoreWave它底层的 底层的这种生意逻辑都是想死的
[00:32:57] 但是CoreWave它在融资啊什么
[00:33:01] 大家想 哎呀 它会不会后续融不到钱了
[00:33:03] 它融不到钱怎么办
[00:33:05] 融不到钱以后它会不会爆雷啊
[00:33:07] 或者人家给他的这个利息太高了
[00:33:10] 他支撑不下去怎么办
[00:33:12] 是不是
[00:33:13] 所以这个上市
[00:33:14] 他能够解决很多的这个资金的问题
[00:33:17] 那如果OpenAI
[00:33:19] 他能够顺利上市的话
[00:33:21] 这个市场
[00:33:22] 他又是存在一些循环的融资的问题
[00:33:26] 但是他如果上市
[00:33:28] 他很多资金链的这个大家的担忧啊
[00:33:31] 都会缓解
[00:33:32] 一方面是租算力的这些公司
[00:33:34] 对吧
[00:33:35] 另外一方面是给他
[00:33:38] 给他这个融资的 投资他的这些公司 上什么软银啊 这些什么的
[00:33:43] 还有另外一个整一个ai的这个产业 产业链他又盘火了嘛 问题是他们能不能上市呢
[00:33:50] 大家分析一下能不能上市呢 我觉得他们是一定能上市的
[00:33:55] 因为现在我们看到他们两家 不管从他们作为客户是吧 他
[00:34:02] 他在这些算力呀 什么的 他们需求这些
[00:34:06] 所有的卖产资的公司都仰望他们 还有那么多其他的不断的融资呀 去搞基建的
[00:34:13] 再去租算力给他们的公司都仰望给他们 仰望着他们 对吧 他们作为
[00:34:20] 他们作为这个提供方 他们作为卖价呢 是不是 他也卖模型给这些
[00:34:25] 巨头他的客户
[00:34:27] 所以他是非常重要的现在AI蓄势的一环
[00:34:32] 他是不可能爆雷的
[00:34:33] 为什么呢
[00:34:34] 他如果爆雷的话
[00:34:36] 美国的这一套AI的东西
[00:34:39] 不是Uncharted
[00:34:40] Open AI
[00:34:41] 他们两家的问题
[00:34:42] 而是整一个国家的战略
[00:34:45] 整一个的产业链
[00:34:46] 从上游到下游
[00:34:48] 全部都要over
[00:34:50] 那真的就是市场上面的流动性危机
[00:34:53] 它就会出现
[00:34:54] 大量的这个维约潮是不是 连环倒下
[00:34:58] 那么对于国家的这个威力啊 打击啊
[00:35:01] 它不亚于这个恒大呀 真的不亚于恒大
[00:35:05] 为什么呢 因为恒大当时的
[00:35:07] 起码不是全民热炒的AI资本全部热炒的一个概念嘛
[00:35:12] 对吧 资本上面还有很多其他的概念也在炒 是吧
[00:35:16] 那时候房地产已经接近这个尾端了
[00:35:19] 那么AI对吧 你现在是一个战略的问题
[00:35:22] 他怎么可能会让他爆雷呢
[00:35:24] 就是上市他一定能上市
[00:35:27] 关键上市呢
[00:35:28] 他要解决的是多少钱的问题
[00:35:32] 他们之前的等啊
[00:35:34] 等啊
[00:35:34] 其实等的不是非常明智啊
[00:35:36] 你看这个马斯克很聪明
[00:35:38] 赶快让SpaceX先上市
[00:35:41] 他们还等着是不是市场上
[00:35:43] 会有一个更大的这个景气周期啊
[00:35:45] 是吧
[00:35:46] 那以后上市可以融到更多更多的钱
[00:35:49] 他们一等等坏
[00:35:50] 这个市场其实进入的是超宽幅正当的阶段
[00:35:53] 那么他们所面临的最大的问题
[00:35:55] 从按Trophic来说
[00:35:56] 我们这几天新闻上面也看到
[00:35:59] 投资人非常明确的给他们说
[00:36:01] 2万亿的估值不可能
[00:36:03] 不愿意出那么多的钱
[00:36:09] 我觉得他们还是会
[00:36:11] 上市不会出现特别大的问题
[00:36:14] 那么他上市的问题呢
[00:36:16] 唯一的问题就是
[00:36:17] 你能不能以前就是以SpaceX那时候上市
[00:36:23] 或者前几个月 当时他们这投行给他们做的时候
[00:36:28] 能还给他们当时的那个价格 那可能就不会有那么多价格了
[00:36:34] 他也面临著跟我们潮谷所面临的同样的一样问题
[00:36:38] 你到底等还是不等呢 是不是等了
[00:36:41] 等了这个市场会不会还会变得更好呢
[00:36:43] 但是等了会不会变得更差呢
[00:36:46] 他面临一个这个抉择的问题
[00:36:48] 现在也比较的这个拟吧
[00:36:50] 但是呢 我觉得他们上市不会是一个大的问题
[00:36:54] 在这个前提之下吧
[00:36:57] 无非就是他上市的估值了多少的问题
[00:37:01] 那么其实他能是解决很多的问题的
[00:37:03] 也会有一些我称为这个OpenAI上市的受益的这个板块呀
[00:37:09] 其实呢 你像这个
[00:37:11] 为什么CoreWave还有Core Scientific
[00:37:15] CRWV还有CORZ这两个公司它跌那么多
[00:37:21] 当然市场上面说的是它的债务的问题
[00:37:25] 把资金链会不会断裂的问题
[00:37:27] 但是其实它更担心的就是
[00:37:30] 如果OpenAI不能够上市
[00:37:33] 那这些问题真的就会爆掉
[00:37:36] 但是如果OpenAI它们还能顺利上市
[00:37:40] 其实这些问题都不是大的问题
[00:37:44] 他的资金链是不会断的
[00:37:46] 不会断的
[00:37:47] 所以呢
[00:37:48] 我觉得从这方面来讲啊
[00:37:50] 如果大家觉得
[00:37:51] OpenAI是能够上市的话呢
[00:37:54] 其实这两家公司呢
[00:37:55] 也是一些的机会啊
[00:37:57] 就我称为OpenAI受益板块啊
[00:38:00] 那还有这个日股里面的8894
[00:38:04] 就是孙正义的这个软音呢
[00:38:07] 投了大量的OpenAI
[00:38:08] 那他也被杀骨之上的很厉害
[00:38:11] 也是大家会想OpenAI会不会破产呢
[00:38:13] 那其实呢
[00:38:15] 我觉得这个一旦OpenAI它上市有进一步的眉目的时候
[00:38:19] 其实会有一些的固执上面的修复
[00:38:22] 这都会是一些的机会
[00:38:25] 第五呢
[00:38:28] 我觉得就是相对来说更加投机一点的
[00:38:31] 而且呢
[00:38:32] 这个可能是要有
[00:38:33] 起码是中期的
[00:38:35] 你要来看了
[00:38:36] 短期也很难讲
[00:38:38] 就是我们现在看到AI往下一步发展的时候
[00:38:42] 他可能会往哪个方向发展会受益
[00:38:47] 大家不可以忽视的有一点了
[00:38:49] 就是他跟这个物理世界的这个融合呀
[00:38:52] 但是很多人他的跨度过于大
[00:38:55] 他首先想到的是这个巨生智能
[00:38:59] 这个人性机器人
[00:39:00] 巨生智能还有人性机器人所要解决的问题特别特别多
[00:39:05] 他要接近于差不多不光是人类的智能
[00:39:09] 它要接近于这个人类大脑啊
[00:39:12] 对于空间呢
[00:39:14] 还有对于物理的这个交互的这个功能
[00:39:17] 这个是非常非常难的
[00:39:18] 我们心里学的就知道
[00:39:21] 对吧
[00:39:21] 人的思维
[00:39:24] 你的思考语言只是一小部分
[00:39:27] 其实真正大脑处理的很多的难题
[00:39:31] 是运动方面的
[00:39:33] 是物理上面的交互的
[00:39:34] 你跟这个真实世界的交互的问题
[00:39:37] 这个是一个真正的难点
[00:39:40] 那么巨生智能它要解决的问题还是太多
[00:39:44] 但是不代表整一个AI在后续
[00:39:48] 它与物理世界的这个联系不是一个热点
[00:39:52] 它会是一个热点
[00:39:53] 就是交互怎么理解
[00:39:55] 先是理解 然后再交互
[00:39:58] 那么它的应用呢
[00:39:59] 更多的呢
[00:40:01] 还是在现在工业上面
[00:40:03] 我觉得现在工业上面
[00:40:04] 因为工业的场景相对简单
[00:40:06] 你解决一个特定场景的一个特定的问题
[00:40:10] 那么你就有这个相对于这个市场啊
[00:40:17] 就有这个变现的这个能力
[00:40:20] 那你要人性机器人他面临的场景能过于复杂
[00:40:24] 是吧
[00:40:25] 你要想人性机器人他要肯定你不是光指望他在单一场景下面
[00:40:30] 你比照顾老人为例吧
[00:40:32] 他是非常复杂的
[00:40:34] 有各种各样的
[00:40:35] 面临各种各样的场景
[00:40:37] 那么这个都远远的是高于这个工业上面的需求
[00:40:41] 所以不能够 大家要把想所谓的这个AI后面和物理世界的这个结合
[00:40:48] 就等于巨神之能
[00:40:51] 这两个中间是有非常非常大的这个跨度的
[00:40:54] 你不能把这个人类
[00:40:57] 这个有人类文明就在等于
[00:40:59] 它是不是能够理解这个相对论是吧
[00:41:02] 中间他还是有巨大的这个发展的跨度
[00:41:07] 那我们这个看到是市场啊
[00:41:10] 他有很多人
[00:41:11] 因为他有上述的这种不切实际的想法
[00:41:15] 意识不到这种跨度
[00:41:17] 他的情绪要过于的摇摆
[00:41:19] 要么觉得这个物理这个智能啊
[00:41:23] 马上就要实现了
[00:41:24] 对吧
[00:41:24] 人性机器人马上就要落地了
[00:41:27] 马上就看好这一块的大市场
[00:41:30] 后面一看完人性极其人咬无音讯 是吧
[00:41:34] 又觉得这是一个伪概念
[00:41:36] 马上这个泡沫又会破裂了
[00:41:38] 其实不是
[00:41:39] 因为如果我们现在看到
[00:41:42] 英伟达还有AMD
[00:41:45] 他在往哪个方向上面去投
[00:41:49] 往下面往哪个方向去发展
[00:41:51] 你会看到非常明确的一点呢
[00:41:54] 就是
[00:41:55] 跟物理世界的结合去理解这个物理世界
[00:42:01] 先是第一步是理解
[00:42:02] 第二步是你能不能真正把它做成产品
[00:42:09] 这个就需要一些芯片上面的重新的设计
[00:42:14] 而且后面我也给大家讲了
[00:42:16] 有可能你效率的问题也是很重要的
[00:42:20] 因为你能够达成同样的目的的情况下
[00:42:24] 你是不是效率更高
[00:42:26] 你的成本更低
[00:42:28] 你对这个算力的需求
[00:42:31] 电力的需求各方面的
[00:42:34] 你连同的这个协作
[00:42:36] 各方面你是不是能比其他的竞争对手优化
[00:42:39] 这个都很重要
[00:42:40] 所以你看到最新NVDI
[00:42:44] 它往这方面投了非常多
[00:42:46] 另外我们看到AMD它收购
[00:42:49] 这个李菲菲的世界实验室
[00:42:53] 也不是没有道理的 对吧 他不但收购了他 而且还让李菲菲出任他们的首席科学家
[00:43:01] 这些都是往这个方面 上面去发展的
[00:43:06] 所以呢 我说一方面 这个NVIDIA 它绝对这个英伟达亚 还有很大的投资的空间
[00:43:13] 它不光是现在的这个场景下面 它的芯片的需求 你看到它新的一些投资的方向
[00:43:20] 这些东西呢一旦他做这个乱生也好啊
[00:43:24] 你和模拟也好啊这些都还是有巨大的这个新的一些亮点的
[00:43:31] 还有一些新的这个方向的
[00:43:33] 所以呢这这而且这个英伟达真的不贵
[00:43:37] 他可以说是这个美股里面最便宜的公司之一了
[00:43:40] 但是他便宜他也盘子非常大
[00:43:43] 这个就是我我我之前给大家讲了
[00:43:47] 一方面你要看他相对价格
[00:43:49] 他肯定是低的 但是你也要看他的市值的吧
[00:43:52] 市值那么大 你去拉他呢 也是很难的
[00:43:55] 所以呢 这个方面呢 因为他就吃亏了
[00:44:00] 我也不知道 这个马斯克有说 他成立了委员会是吧
[00:44:03] 这个特斯拉跟SpaceX合并 我觉得合并不了
[00:44:07] 真的合并不了 除非他里面有一方面的股价
[00:44:10] 特别特别的不景气
[00:44:11] 因为你一家合并的 你这个盘子就变得更大了
[00:44:15] 你盘子更大的 其实更不利于去炒作
[00:44:18] 你平 你盘子小的时候 你炒作一下 你讲一个故事 大家一资金稍微买一买就能买上去
[00:44:25] 你盘子大的时候 就像英伟达 我们看得非常非常的清楚 是吧
[00:44:30] 你的前瞻的市营率各方面的估值 已经算是没没股里面最便宜的一档了
[00:44:35] 但是因为你的盘子太大了
[00:44:37] 所以呢 有时候这个投机资金呢 也不愿意去你去你参与
[00:44:42] 他宁愿去拉一些更小一点规模的公司
[00:44:46] 因为这个可能给他让他们能够在短时间里面 收益可能更大一些
[00:44:53] 所以我也不知道为什么 现在市场上有将近90%的人都认为明年这个特斯拉还有SpaceX会合并
[00:45:01] 我觉得这个合并的唯一的可能性就是他们有一方的股价真的出了很大的问题
[00:45:08] 从我讲回那个啊 就像这个英伟达呀 这些公司呀什么的 他这老牌的嘛
[00:45:14] 那还有一些其他的公司啊
[00:45:16] 我觉得他们在这个在这个未来新片
[00:45:20] 他要如何在设计上面
[00:45:22] 而且呢
[00:45:23] 在这个去理解这个物理世界
[00:45:25] 还有新的这个交互上面呢
[00:45:26] 有一些的这个机会啊
[00:45:28] 那么这个呢
[00:45:29] 我看啊
[00:45:30] 有当然大家可以还去往这个方向里面
[00:45:32] 再去看一些新的这个公司呀
[00:45:36] 我现在看了有
[00:45:37] 我现在正在研究的有两家啊
[00:45:40] 一个是那个新斯科技
[00:45:42] 一个是CDNS啊
[00:45:43] 这两家公司呢 我觉得他们在这方面的这个不管现有的业务啊 他的互成何呀 还是未来的这个方向啊
[00:45:51] 我觉得可能都是一个亮点 当然他们不算便宜 但是也比之前要便宜些
[00:45:56] 这个方面呢 我觉得可能从中期来讲啊 还是一个机会还是一个机会 好吧
[00:46:02] 基本上给大家讲了 我觉得最近的 起码最近的这个市场啊 有五个
[00:46:08] 半块的机会再给大家稍微重复一遍
[00:46:11] 第一是6巨头
[00:46:14] 当然你不管在什么情况下面 AI破裂不破裂
[00:46:17] 它还是机会是存在的
[00:46:19] 尤其在于市场现在的犹豫期
[00:46:21] 是吧
[00:46:21] 他们的业绩的增长的速度
[00:46:24] 远远是比它股价的增长的速度还要快一些
[00:46:27] 当然了
[00:46:28] 他们因为自由现金流转幅
[00:46:30] 这也是一个稍微的利空
[00:46:32] 但是你怎么看待这个问题是吧
[00:46:34] 如果AI破灭的话
[00:46:36] 那么他就不存在这个问题了
[00:46:39] 他就不存在这个问题
[00:46:40] 不用再投AI了
[00:46:41] 回归以前AI之前的世界
[00:46:43] 那他自由现金流动又转正了 是吧
[00:46:46] 那如果AI成功了
[00:46:47] 那无所谓的嘛
[00:46:48] 他转附的这一些是他对于未来的投资嘛
[00:46:51] 这些他肯定是能收回来的嘛
[00:46:53] 所以这个六句头是还是最稳的
[00:46:55] 如果在压是比较谨慎的朋友
[00:46:58] 可以先考虑这个
[00:47:00] 尤其是谷歌还有英伟达呢
[00:47:02] 但是你可以说是泡沫成分非常非常低 非常低
[00:47:06] 哪怕在市场出现很大问题的情况下
[00:47:09] 他们也不会回调 特别特别多
[00:47:12] 第二呢 是这个做多纯处
[00:47:15] 尤其那三家 美光 海力士三星
[00:47:20] 因为HBM到年底的时候
[00:47:22] 它会有一个重新的意见
[00:47:24] 第三呢 就是跟核电相关的一个是诱惑
[00:47:27] 诱惑的ETF 还有这个电力
[00:47:30] 还是电力设备啊
[00:47:31] 这个方面呢
[00:47:32] 他们回调了非常非常的多
[00:47:35] 尤其是跟核电这些相关的
[00:47:37] 有一些你看到现在的其实
[00:47:39] 实际的这个对于你看实物就能看出来
[00:47:43] 对优的需求呢
[00:47:44] 是非常非常大的
[00:47:46] 但是这些公司在于这个AI破灭论的这一轮呢
[00:47:49] 里面呢
[00:47:50] 他有的真的是已经回调到了他
[00:47:53] 景气周期之前
[00:47:54] 那有一些价格了
[00:47:55] 那么第四呢
[00:47:56] 就是OpenAI上市的受益股受益的这些
[00:48:01] 包括日本的这个软鹰的母公司
[00:48:05] 软鹰它分好几个
[00:48:06] 大家要看清楚它
[00:48:07] 它不是你不能光看软鹰
[00:48:11] 对吧
[00:48:11] 它是只有OpenAI的母公司
[00:48:16] 还有Core Scientific这些
[00:48:19] 那么第五就是新的在这个物理AI
[00:48:24] 它要往后面发展的时候
[00:48:26] AI这个模型叫往物理里面更多的接入交互的时候
[00:48:31] 新的这个芯片的一些设计
[00:48:33] 可能会受益的这些公司了
[00:48:37] 大家有什么问题可以打到这个评论区
[00:48:39] 我们给大家解答解答
[00:48:45] 一定要这个
[00:48:47] 我把这个翻出来
[00:48:49] 一定要这个
[00:48:50] 大家要谨慎一些
[00:48:51] 还是在这个环境之下
[00:48:53] 这所谓的一切
[00:48:54] 你开什么样的方向是吧
[00:48:56] 你不能够忽视你的现金的
[00:48:59] 这个仓卫的水平啊
[00:49:01] 你不能忽视你的
[00:49:02] 大家有有问题
[00:49:04] 做过了
[00:49:05] zoom上面可以打我看
[00:49:09] 先打到那个什么box上面吧
[00:49:11] 这样我集中看比较容易一些
[00:49:14] 一定大家还是要注意你们的现金的水平
[00:49:17] 因为到了第二步
[00:49:20] 对吧
[00:49:21] 第二步
[00:49:22] 他会对市场进行一个压制
[00:49:25] 是吧
[00:49:26] 这个压制呢
[00:49:26] 就是什么意思呢
[00:49:28] 就是这国贷收益率
[00:49:29] 他是下不来的
[00:49:30] 他下不来 所以他会这个震荡
[00:49:34] 他的震荡行情还会继续
[00:49:35] 所以你看到这些行业的景气周期
[00:49:38] 或者美股的盈利还在上去
[00:49:40] 还在增速很快
[00:49:42] 但是他们的这个股价
[00:49:45] 我们更多的还是像是一些
[00:49:48] 中短期的一些机会
[00:49:49] 你看不到还有一个进入
[00:49:51] 一个特别大的这个上涨
[00:49:53] 而且当然这是最好的这个情况
[00:49:56] 这最好的情况
[00:49:56] 然后我们就进到第三步
[00:49:58] 第三步呢就是这个分化的行情嘛
[00:50:01] 但是你也不能不忽略
[00:50:03] 就是如果第二步他的时间持续的过长
[00:50:07] 或者还有一些真正的尾部风险被放大
[00:50:09] 以后真正的出现危机的话呢
[00:50:12] 他也有可能市场会出现一个
[00:50:14] 比我们预计更大的动荡也是可能的
[00:50:16] 所以这个时候现金
[00:50:17] 这现代现金非常非常重要
[00:50:20] 另外呢也有朋友就是说银行股啊
[00:50:23] 看看银行股啊什么的
[00:50:25] 我不是想我不是特别想碰银行股
[00:50:27] 为什么呢?银行股它当然它现在这种情况之下
[00:50:32] 它也有一定的成长的空间
[00:50:35] 你不管是美国的也好 日本的也好这些银行
[00:50:39] 但是你到了第二步的时候为不风险放大的这个阶段
[00:50:43] 一旦出了问题呢
[00:50:45] 银行真的它的估值会杀得非常厉害
[00:50:51] Oretto算吗?Oretto也算 Open ISO一股
[00:50:59] 中期选举可能失去两院
[00:51:01] 请问对之后黄金的走势有什么的影响呢
[00:51:06] 另外刚才提到了能源
[00:51:09] 我之前关注过美国的虚拟电厂
[00:51:12] 这类企业通过优个算法优化电网
[00:51:17] 相比核电这类长周期的建设项目
[00:51:21] 似乎短期更能快释放能源余量
[00:51:28] 这类企业你怎么看
[00:51:30] 我到时候研究一下
[00:51:39] 我觉得这个东西呢
[00:51:41] 怎么说呢
[00:51:41] 我要首先看一下他的股价
[00:51:43] 是不是现在是不是过比较安全
[00:51:46] 另外他现在的有一大的问题
[00:51:49] 他现在有一大问题
[00:51:51] 美国他的这个书店的这个网络
[00:51:53] 他和中国有个很大不同
[00:51:55] 就是他里面的这种州的分权
[00:51:58] 什么的
[00:51:59] 导致他有很多的政策的上面的这个匹雷
[00:52:03] 中期选举啊 我不想过多的去预测这个选举 可能会对市场有什么的影响
[00:52:09] 像网上之前有一个统计吧 是吧 我我也给大家回复 我也回复我这个
[00:52:14] 就说中期选举过去多少年 对吧 二十次还是什么 十九次之后 往后统计一年
[00:52:20] 每五都是上涨的 我觉得这个有时候大家也要想一个问题
[00:52:25] 就是你有时候要逻辑思考 想深一层 因为美股它是长牛的 是吧
[00:52:30] 你不管选举不选举什么的乱七八糟的
[00:52:33] 你选任何的一个时间点
[00:52:35] 之后的一年
[00:52:36] 美股是不是上涨的
[00:52:38] 那绝大多数都是的
[00:52:40] 这个选举不选举没有什么关系是吧
[00:52:43] 因为美股它是长牛的嘛
[00:52:44] 是吧
[00:52:45] 大家想想是不是这样子
[00:52:47] 那你只有美股可能它是
[00:52:49] 中国这样子的股市它是波动的
[00:52:51] 一直在那波动来波动去
[00:52:53] 大家都去买雪球的时候
[00:52:55] 那你才统计一个
[00:52:57] 特别的政治的上面的时间点
[00:52:59] 后面的一年的时间才更有统计学的意义嘛
[00:53:02] 所以我觉得这个选举呢怎么说呢
[00:53:05] 大家不要把它想象成就是特别大的
[00:53:09] 可能影响了一个事件
[00:53:10] 可能这个情绪会有
[00:53:12] 但是市场呢
[00:53:13] 更多我觉得还是按照两个阶段三步走
[00:53:16] 他这样去走的
[00:53:18] 后续的如果不出现特别大的问题的话
[00:53:22] 那他就是持续的这个成压嘛
[00:53:24] 他就进入到了第二步嘛
[00:53:26] 因为这个国家的受益率
[00:53:28] 他就会压制他们
[00:53:29] 直到第三步的进行一个真正的分化
[00:53:32] 而且到第三步的时候
[00:53:34] 你AI本身他也会更明确了
[00:53:37] 是吧
[00:53:37] 到底哪些公司真的受益
[00:53:40] 哪些行业真的可以变现
[00:53:42] 哪些他就是证明他是个委需求
[00:53:45] 这也会造成了进一步的这个分化
[00:53:48] 现在就是因为大家瞎子摸像
[00:53:50] 有时候予你物理的才会这个情绪
[00:53:52] 一会非常的亢奋 对吧
[00:53:55] AI改变未来
[00:53:57] 一会儿就非常的悲观
[00:53:59] AI泡沫完全破裂
[00:54:00] 就是委需求是吧
[00:54:15] 能源股的
[00:54:17] 刚才讲到了能源之前
[00:54:18] 你也提到了
[00:54:19] 能源可能已经跑到了前面
[00:54:21] 目前是改了观点
[00:54:23] 还认为能源股的价格是合适吗
[00:54:26] 如果你从核能里面有一些
[00:54:29] 还有幼广股
[00:54:30] 这些
[00:54:31] 我觉得现在的价格
[00:54:32] 它是合适的
[00:54:34] 之前他确实跑的非常非常多
[00:54:37] 对吧
[00:54:38] 你们之前也一直在问
[00:54:39] 问什么东西呢
[00:54:40] 他就是你要看到一个价格
[00:54:43] 就是那时候他的价格有一些过分的
[00:54:55] 被我觉得有一些过分的这个溢价已经在里面
[00:55:00] 因为我们一直判断这个两个阶段
[00:55:09] 上不走
[00:55:09] 现在的这种超宽幅震荡是吧
[00:55:12] 他不是一天两天了
[00:55:13] 那你之前的时候
[00:55:15] 他这个市场情绪已经各方面的
[00:55:17] 不管从AI投资也好啊
[00:55:19] 电力也好啊
[00:55:20] 这些方面也好啊
[00:55:22] 芯片也好啊
[00:55:23] 上游的产资也好
[00:55:44] 全部都是接近于上沿的那个区间
[00:55:46] 你知道他是一个
[00:55:49] 两个阶段三步走
[00:55:50] 第一步是悄悄板
[00:55:51] 还有超宽幅震荡吧
[00:55:52] 你在上沿的区间的时候
[00:55:55] 你对于这些都要非常非常的谨慎
[00:55:57] 但是你看到现在
[00:55:59] 不管从行业来讲
[00:56:00] 市场来讲
[00:56:01] 我觉得他都是接近于一个下沿的区间啊
[00:56:03] 这时候他的安全度可能就会更就什么都会更高一点
[00:56:22] 听Mobile还能拿一拿吗
[00:56:24] 是可以的
[00:56:25] 你可以的
[00:56:25] 他要接近现在
[00:56:28] 我不知道你有没有看到我之前的那个戏呢
[00:56:32] 你们一定要其实看我发布的那个X
[00:56:36] 我一般都会放在这个亮点
[00:56:38] 有什么你们就去看亮点
[00:56:40] 里面里面就是最一般这种东西比较大的
[00:56:44] 我就会把它放在这个亮点里面去
[00:56:46] 对吧
[00:56:47] 这个T-Mobile你还是可以拿一拿的
[00:56:49] 但是我把它一一大部分
[00:56:51] 我就换成这个美光了
[00:56:53] 因为它之前已经涨到了
[00:56:54] 涨了
[00:56:55] 你看它这个马斯克的一句话
[00:56:57] 让它跌了13%
[00:56:59] 但它中间已经涨的又差不多10%了
[00:57:01] 你又不能堵它最后的那3%
[00:57:03] 它是不是也能涨过去
[00:57:06] 或者再再把这全部的实地都给收回嘛
[00:57:09] 所以你这个东西超短期的收益嘛
[00:57:12] 那时候我就觉得这个存储其实是一个新的这个 那时候的情绪比较差
[00:57:20] 我就把这个一部分转到这个美光里面去了 大概转了三分之二了吧 三分之二 还有一点我还是拿着的
[00:57:27] 他最近又回调了一部分 他其实还是能往上再讲一讲 他的业绩没有出现什么问题 是吧 关键就是
[00:57:34] 马斯克的那句话嘛 他要做 他说他要做这个通信嘛 他要做通信 他不会对这些传统的这个通信公司有特别大的
[00:57:42] 这个打击的作用的 不会的
[00:57:44] 因为他会从我之前给大家讲过嘛
[00:57:47] 你想如果他要打击这些公司
[00:57:51] 他一定要打价格战
[00:57:52] 打价格战马斯克有什么优势呢
[00:57:54] 他的卫星他没有什么优势
[00:57:55] 他的卫星的优势是这个信号号
[00:57:58] 是吧
[00:57:58] 他的信号号在晃野的地区什么地区
[00:58:02] 他更容易连接
[00:58:04] 但他并没有价格优势
[00:58:06] 他并没有价格优势
[00:58:07] 如果他跟这些公司打价格战的话呢
[00:58:11] 你想 这些公司肯定会承受最大的损失了 那马斯克他也赚不到钱了
[00:58:15] 他的新链的 他新链这个联网啊 不管现在我们看到已经做出来的互联网还是未来的手机的
[00:58:23] 他是没有成本上面的优势的 所以对他对整个行业来说的最优贱 不是讲假是涨价
[00:58:31] 涨价当然有一部分追求更好信号的 他可能不在这个传统的运营上了 他转到这个新链的这个网络里面去了
[00:58:38] 是吧 但新店可能比他还更贵
[00:58:41] 但是因为大家的价格都涨了嘛
[00:58:43] 所以新店贵也没显得贵的那么多
[00:58:46] 那当然会有这传统的运商
[00:58:48] 他会有一部分的这个用户的损失
[00:58:51] 但是他也涨价了呀
[00:58:52] 他的这个毛利率也更高了
[00:58:54] 所以他也可以填补一些他的用户的损失
[00:58:57] 那对于SpaceX
[00:58:58] 他也是一个好处
[00:59:00] 为什么呢 因为这个涨价以后呢
[00:59:02] 大家就说SpaceX虽然这个很贵
[00:59:06] 把新店这个网路很贵
[00:59:08] 但是呢 他也没有贵那么多嘛 是吧
[00:59:10] 为了更好的信号 经常去露营的这个爱好者 是吧
[00:59:15] 他也觉得值得去换一下
[00:59:18] 那么其实对于市场的最优洁 他不是大打价格上
[00:59:23] 他而是甚至是温温和涨价
[00:59:26] 我们看到其实这个互联网就是这样子的
[00:59:29] 就美国现在搞了这个信念以后啊
[00:59:32] 去有互联网 但是这个互联网的价格本身呢
[00:59:35] 他并没有一个大幅度的这个下杀传统的这个最大的互联网的供应商
[00:59:40] 也是美国最遭人恨的公司啊
[00:59:42] 美国多年来评问第一遭人恨的公司康卡斯他还有所涨价
[00:59:47] 因为这个对于新链来说 他没有相比他们没有成本的优势
[00:59:52] 他的优势是在于负担 是吧
[00:59:54] 他没有办法跟这些传统的巨头去打价格战
[00:59:59] 那么你从这方面来看呢
[01:00:01] 其实他的还有一定的成长空间 因为马斯克说了那句话以后
[01:00:07] 他下杀的这个幅度 现在还没有把这个师弟全部都收回来
[01:00:10] 但是这个也随著这个市场的情绪 各方面的因素
[01:00:14] 那就是后面的他收复师弟的速度的快慢的问题了
[01:00:19] 在于你愿不愿意等了 你愿不愿意再去等一等他 对吧
[01:00:22] 你想等也可以 你不想等了
[01:00:25] 现在你也可以就是转一部分都在去那个什么存储啊什么的
[01:00:31] 因为存储这一块我觉得他的反弹其实速度会快一些
[01:00:39] 小白不懂资产配置
[01:00:42] 重仓买了很多小盘股
[01:00:44] 跌了也舍不得割
[01:00:47] 尤其是很多金融股
[01:00:49] 地产股几乎跌幅都在百分之六十百分之七十以上
[01:00:56] 啊 那这个怎么办
[01:00:58] 我告诉你怎么办啊 这个 当然了 你具体股票具体的分析是吧
[01:01:02] 我也不知道 你的那些股票有一些到底是值得拿呀 还不知道哪 但是总体的情况啊 不管你买了什么
[01:01:09] 你现在感觉 哎呀 现在
[01:01:12] 觉得不太景气 要不要割肉呢
[01:01:16] 因为你generally 就是这个总体来讲 这种情况呢 怎么办呢 你就是分批
[01:01:24] 换仓
[01:01:26] 这是最好的方法
[01:01:28] 你无非就是考虑我要不要割掉的话呢
[01:01:31] 割了以后会不会它可能又涨上去了是不是
[01:01:34] 那我不割会不会它可能跌得更多
[01:01:37] 无非不管你什么资产最后你犹豫要不要割肉
[01:01:40] 都是在犹豫这两点嘛是不是
[01:01:43] 那很多人从你中短期来讲呢很难判断
[01:01:47] 但是如果你看到一些更好的方向
[01:01:51] 或者这些方向本身你觉得也没有特别大的景气空间了
[01:01:56] 那你就是分批换仓
[01:01:59] 分批换仓的一些好处是什么呢
[01:02:01] 你先换一部分 对吧
[01:02:03] 那后续的如果它涨的话
[01:02:04] 你也没有一次把它全换完
[01:02:06] 那么后续它还更不景气了
[01:02:08] 那你也换掉了一部分
[01:02:10] 那么你慢慢来换 是吧
[01:02:11] 你把它换成一个
[01:02:25] 请问如何看待这个节点的黄金相较
[01:02:29] 您刚刚说的5个板块
[01:02:31] 似乎黄金一直跌不破4千亿
[01:02:34] 黄金的他呀 他最大的
[01:02:36] 他有支撑的
[01:02:37] 如果你看这个食物是越来越少的 就这么给大家讲吧
[01:03:04] 黄金他这个价格呀 你不管他是什么时候起飞
[01:03:08] 他的支撑是非常非常大的 他跌不下去
[01:03:11] 他跟虚拟货币有很大的不一样
[01:03:14] 因为黄金大家买 你知道的国家的储备力量一直是在的
[01:03:18] 你以中国为例 你看到就是金价越跌他买的越多
[01:03:21] 对吧 他其实买了多少我们都是不知道的
[01:03:24] 他买的是他公开的三倍以上
[01:03:26] 我们只知道这三倍以上
[01:03:27] 最几段被我们不知道
[01:03:29] 是吧 越买还跌了越多
[01:03:30] 越跌他越满
[01:03:32] 那么他现在的金子
[01:03:34] 是越来越难挖
[01:03:36] 越来越难挖 越来越少
[01:03:38] 还是有金子的 地球还是有金子的
[01:03:40] 但是这金子就越来越难挖
[01:03:43] 最后有一些金子
[01:03:44] 可能现在的挖掘成本了
[01:03:45] 现在是不值得去挖的
[01:03:47] 就是你挖出来的那些金子
[01:03:49] 比如说海底 黄金那些什么的
[01:03:52] 他的成本比金价现在还贵 那你就挖他的意义就不是很大 什么什么太空金那什么的这种更没有可能了
[01:03:59] 你怎么挖呀 人没有这种技术 是吧
[01:04:04] 地球上面大部分的黄金还是在地底下面的 你是人类完全没有办法这个取得的
[01:04:11] 所以你看他的新增的产量
[01:04:14] 黄金的产量 你不管有人说这个产量怎么怎么样 你要看他还有这个成本
[01:04:18] 现在新增的黄金的这种成本它是越来越高的
[01:04:23] 你现在在挖出来一颗黄金
[01:04:26] 跟以前的挖出来一颗黄金
[01:04:28] 你不可同日而语
[01:04:29] 以前叫美国的西岸
[01:04:31] 对吧
[01:04:31] 我之前给大家讲过的大桃金的时代
[01:04:33] 那金子到处都是的吧
[01:04:35] 那时候华人劳工有2000多
[01:04:39] 就是广东过去的劳工在装备那边挖金子
[01:04:43] 那为什么那边叫旧金山呢
[01:04:45] 你想想为什么后面叫旧金山
[01:05:17] 一个金条 你从A里面卖给B B又卖给C
[01:05:21] 他这个价格定价 定了他的这个黄金的这个价格
[01:05:26] 那你想了 他真正的这个
[01:05:30] 不断的有金字 他进入到这些地下金库里面
[01:05:32] 他能够流通的这个食物
[01:05:35] 他本身是要他的供给是不会大幅度的增加的
[01:05:40] 这是第一 第二 新开发的这个成本还是在那边的
[01:05:45] 所以黄金他的支撑是很大的
[01:05:48] 你说他这个国债收益率肯定短期会对他来说是一个压制
[01:05:52] 但这个压制到什么时候呢
[01:05:54] 我很难讲那天有个朋友发了一个帖子
[01:05:58] 我没仔细去研究
[01:05:59] 就是说达里奥的那个持藏
[01:06:02] 他的自己的私人家族的持藏有90%以上的黄金
[01:06:05] 我看了吓了一跳
[01:06:07] 我没有去核实一下
[01:06:08] 我只到达里奥他是很看好黄金的
[01:06:11] 但是他是不是90%以上的
[01:06:13] 我不清楚
[01:06:14] 但是这个人呢 但是这个观点呢 大家要可以觉得
[01:06:18] 可以让大家稍微的放心一点吧
[01:06:20] 又给黄金多了一层光环嘛
[01:06:24] 因为大家得要这个人呢
[01:06:25] 他不是以在华尔街上面超高收益率注称的
[01:06:31] 他出名是搞了那个全天候策略嘛
[01:06:34] 这个全天候策略是什么呢
[01:06:35] 就是他这个策略超级超级稳
[01:06:39] 就他的这个收益率不是最高的
[01:06:41] 但是非常非常稳 几十年如一日的很稳 他是以稳注称的
[01:06:47] 这么一个以稳注称的人 他如果仓位这么集中的话呢
[01:06:53] 他不觉得这个东西可能会给他带来最大的财富的这种
[01:06:59] 翻倍的这个效应吧 但是起码他觉得是很稳的 是吧
[01:07:02] 这个我觉得黄金其实并不用担心 就是他到哪个时间点
[01:07:09] 他可能就会有一个新的爆发
[01:07:12] 如果你看到现在黄金的价格
[01:07:15] 其实是跟债务跟货币的超乏
[01:07:18] 他已经完全的是脱节了
[01:07:20] 他已经完全的脱节了
[01:07:22] 我想这有几方面的这个原因吧
[01:07:25] 一方面就是他之前却涨了很多
[01:07:27] 现在大家可能就追求一些新的概念
[01:07:30] 另外一方面就是国家收益率
[01:07:34] 国家收益率的问题
[01:07:35] 他毕竟黄金作为一个无息资产
[01:07:37] 在这个阶段的时候
[01:07:39] 它会形成一定的压制
[01:07:41] 那么第三呢
[01:07:43] 也不怀疑
[01:07:44] 我怀疑也有可能是有一些的
[01:07:46] 这个更大的力量的一些控盘
[01:07:49] 还有一些大压的
[01:07:50] 也是有可能的
[01:07:51] 因为你想了
[01:07:52] 这个中国它作为这个储备的
[01:07:54] 它实际储备多少
[01:07:55] 它是不知道的
[01:07:56] 我们都不知道的
[01:07:57] 对吧
[01:07:57] 还有很多国家它在储备
[01:07:59] 他们储备的时候
[01:08:00] 它跟我们买的又不一样
[01:08:01] 对吧
[01:08:02] 我们买的时候
[01:08:02] 我们都是在想
[01:08:04] 我们买的这个金子值多少美金
[01:08:06] 他们不会考虑他们买的这个金子值多少美金
[01:08:09] 他们只会考虑我储备了多少吨的黄金
[01:08:15] 对吧
[01:08:15] 你现在看不到他们才在减缓的速度
[01:08:18] 那如果他是买的重量的话
[01:08:21] 那你觉得你买重量的话
[01:08:22] 你是希望便宜买还是贵买贵的买
[01:08:25] 所以这个也可能是有一定的这个因素
[01:08:28] 这种各方面的吧
[01:08:31] 但是在长期来说呢
[01:08:33] 中长期我还是非常看好的
[01:08:35] 起码的我感觉你不会超过一到两年
[01:08:39] 你会看到有一个巨大的这个金价的跃升
[01:08:43] 讲到这个呢
[01:08:44] 就提到这个又讲到这个加密货币啊
[01:08:47] 这个加密交易所呀
[01:08:48] 大家看到了吧
[01:08:49] 这个周末的时候
[01:08:50] 他的这个查证呢
[01:08:51] 合约查证呢
[01:08:53] 所以我都给大家说啊
[01:08:55] 你要买美股啊
[01:08:56] 不要去买这些什么链上的这种杠杆合约啊
[01:09:00] 不要去买这个链上的杠杆合约
[01:09:03] 这个美股啊
[01:09:04] 平时交易啊
[01:09:05] 它是很难操纵这价格的
[01:09:07] 一是SEC不允许
[01:09:09] 第二呢就是有大量的交易
[01:09:11] 你比如说我们举一个很简单很简单的模型啊
[01:09:14] 有一个股票
[01:09:15] 对吧
[01:09:16] 他在这个平时大家每股正常交易的时候
[01:09:19] 他有这个有一万的这种一万个人不同的
[01:09:24] 这个你卖卖给我
[01:09:25] 我卖给他这种这种交易
[01:09:28] 那他们可能大家定啊
[01:09:29] 都大家都有100美金的这种交易
[01:09:31] 那他这个价格就是在100美金是吧
[01:09:33] 周末他不交易了
[01:09:35] 周末不交易
[01:09:36] 他这个股票的价格
[01:09:37] 它是不波动的
[01:09:38] 但是你买的不是股票在链上的
[01:09:40] 你买的是这个交易所里面的这个一个合约
[01:09:45] 它合约呢
[01:09:46] 只是承诺这个跟这个股票的价格去挂钩
[01:09:50] 但这个合约它到底是怎么样的
[01:09:52] 你也很难清楚
[01:09:53] 是吧
[01:09:54] 周末它就股票没有交易了
[01:09:56] 你就是通过这个衍生品
[01:09:57] 那么衍生品它就很容易操作
[01:09:59] 是吧
[01:10:00] 你只要可能有一个衍生品的这种买卖
[01:10:02] 或者它这种一个买卖的
[01:10:04] 他完全比如说有一个人他通过这个衍生品 这像市场价是100的
[01:10:10] 我通过50我卖给他了 对吧 其实就这一个买卖
[01:10:14] 那他就定了就变成这个50的价格了这个股票
[01:10:18] 但是你到一开盘 对吧 一开盘大家又按照
[01:10:23] 这个市场价又是100块钱又恢复这个卖卖了
[01:10:26] 所以你看啊 从这个周五到周一
[01:10:28] 整个股市是波澜不经的 甚至还有一些小小的这个上涨
[01:10:33] 很小的上涨
[01:10:34] 但是周末他就通过一个插针
[01:10:37] 你这一个插针你都多少倍的杠杆
[01:10:40] 你就爆了吧
[01:10:41] 你是不是就爆了
[01:10:42] 你爆了以后你的钱就没了
[01:10:44] 那你这个心甘情愿
[01:10:46] 你本来就是跟这个交易所在赌
[01:10:48] 是吧你加了多少倍的杠杆
[01:10:50] 你这个爆了吧
[01:10:51] 爆了以后你表上你这边放了100万
[01:10:54] 你现在一插针你加了杠杆你插针你爆了
[01:10:57] 你爆了以后你这个钱就没了
[01:10:59] 对于交易所来说这个钱不是没有
[01:11:01] 是吧 你这个交易所的钱不是没有啊
[01:11:03] 你爆了 你觉得我爆了就爆仓了
[01:11:06] 一开始那按你说如果它是真的出现了股价股价大跌的话
[01:11:10] 那当然那么交易所它也没有这个钱
[01:11:13] 它这个钱最后它还要这个衍生品再去跟真正的这个股市啊
[01:11:19] 它经过一系列的复杂的交易 是吧
[01:11:22] 但是你看股市波澜不惊啊 波澜不惊啊
[01:11:25] 它等于这个交易所也不需要买 不需要办
[01:11:28] 你到了这个周末的时候 你这一根针插下去
[01:11:31] 无数人爆仓了以后
[01:11:33] 一到周一 甚至交易所都不用做任何的这个对冲啊
[01:11:36] 什么交易都不用做
[01:11:38] 因为股价恢复正常了 波澜不惊
[01:11:40] 是不是
[01:11:41] 但是你这里面的钱爆掉了 爆掉了往哪里去了呢
[01:11:44] 那一方面超盘的人可能有一方面的
[01:11:46] 但是后面的这些交易所呀什么的这种操纵的
[01:11:50] 他也有可能
[01:11:50] 因为你股 周末的时候股市是不开盘的
[01:11:53] 他不参与定价这个股票
[01:11:54] 他们随便超盘一些这个衍生品的
[01:11:57] 他就能够决定这个价格了
[01:11:59] 您不就是韭菜吗
[01:12:00] 这就是韭菜
[01:12:01] 这就是电信诈骗
[01:12:02] 我的天啊
[01:12:03] 这个比电信诈骗还狠
[01:12:05] 我都不知道为什么这么多人
[01:12:06] 他敢敢与去参与这个东西
[01:12:09] 真的敢与去参与这个
[01:12:10] 链上的美股的这种合约的买卖
[01:12:13] 这个就是电信诈骗
[01:12:14] 我的天啊
[01:12:15] 真的是人
[01:12:16] 人不能又蠢
[01:12:17] 又贪婪
[01:12:18] 真的两个真的占了
[01:12:20] 你就完蛋了
[01:12:21] 真的是
[01:12:21] 而且这不是一次两次的事情了
[01:12:23] 这种经常发生
[01:12:25] 而且你这种加密交易所
[01:12:27] 你说你这正股吧 我们都是有保障的
[01:12:30] SEEC呀什么的
[01:12:31] 这些东西合约他怎么弄的 复杂的不得了
[01:12:34] 合约了他的司法的管辖区在哪里 是吧
[01:12:37] 背后的操盘的人的司法管辖区在哪里
[01:12:40] 你完全都是不知道的 一抹黑对吧
[01:12:43] 这什么都不知道
[01:12:44] 你这种东西你就是认赔啊
[01:12:46] 真的是
[01:12:47] 所以呢 我觉得大家还是要在这个市场里面呢
[01:12:51] 是比较凶险的
[01:12:52] 大家还是要谨慎一下
[01:12:54] 不要剪走偏疯
[01:13:00] 博东怎么看也可以啊
[01:13:01] 可以的
[01:13:03] 是对低利率和国外高利率的利差带来资金的出走
[01:13:07] 用升值来压制资金出走中国吗
[01:13:10] 谢谢陶总
[01:13:11] 他升值
[01:13:12] 人民币一定会有一些温和的升值的
[01:13:15] 人民币一定会有一些温和的升值
[01:13:19] 但是他不会有一个大的升值
[01:13:22] 这个利差呀
[01:13:23] 你知道这个资金一方面是会
[01:13:28] 如果你本身这个力差的话
[01:13:30] 你人民币还在不断贬值
[01:13:31] 我们之前看到这个有一个大的资本的外流
[01:13:36] 就很多人他就换美金
[01:13:37] 但是基本上如果那些换美金
[01:13:39] 没有投资股市或者什么的
[01:14:11] 他都是亏的
[01:14:13] 他都是没有买美股就是亏的
[01:14:15] 因为当时倒是贪图这个美国的利息很高
[01:14:18] 接近4%
[01:14:19] 对吧
[01:14:19] 中国的利息只有1%
[01:14:21] 你看著有两个点到三个点的这个利差
[01:14:26] 但是其实你还算上人民币的这个升值
[01:14:33] 你这个完全就没有了
[01:14:34] 所以大家要记得
[01:14:36] 如果你现在以后也是这样子
[01:14:38] 如果你是看著人民币你换成美金
[01:14:41] 你只是为了赚利差的话
[01:14:43] 你是最好的情况是不赚不赔
[01:15:06] 你不会赚钱的
[01:15:08] 不会赚钱
[01:15:08] 除非你是投资这个美股
[01:15:11] 但是他是不是通过这个让人民币温和升值来去资本外流呢
[01:15:17] 其实不是
[01:15:18] 其实人民币还是有一些的
[01:15:20] 他不是让他主动让他升值的
[01:15:22] 他甚至是压著不让他升值的
[01:15:25] 因为这个贸易
[01:15:26] 他贸易的结构决定的
[01:15:29] 中国现在出口还是非常非常旺的
[01:15:31] 其实他人民币如果你要放开的话
[01:15:34] 他的升值的压力要大过他这个贬值的压力
[01:15:38] 那美国更狠,美国说人民币被严重蒂固了,人民币应该升值至少15%,升值25%是合理的,但是至少要升值15%,当然中国肯定不会让人民币升值15%了,升值那么多,它只会让它这个温和的升值。
[01:15:55] 之前有一个从业者聊过他建议要玩还是要在券商上面玩
[01:16:09] 对呀 你就是买 你就买美股了是吧
[01:16:12] 你为什么要去买链上呢
[01:16:15] 我真的不太理解为什么大家去买链上
[01:16:17] 就是你可能他读他那个合约的加了倍数更多
[01:16:21] 你想了买的没有卖的劲
[01:16:24] 真的这个你跟人家去对赌这个东西
[01:16:28] 我感觉你而且你在一个黑箱子里面
[01:16:33] 你不知道他人家会怎么操纵这个东西
[01:16:36] 你要想胆大的话
[01:16:37] 你在这个美股上面也是有一些杠杆的东西的
[01:16:42] 对吧 你自己可以加马准
[01:16:43] 你自己可以加呀
[01:16:45] 虽然这个马准很贵吧
[01:16:46] 因为现在美股的这个美元整一个的
[01:16:50] 现在的利率是很高了嘛
[01:16:52] 那这个马准虽然很贵吧
[01:16:54] 但是呢 也没有像他也是一个正常的呀
[01:16:58] 如果你要真的加码证的话
[01:17:00] 我建议大家不要去这个
[01:17:03] 你可以去那个什么
[01:17:04] 借港元 借港元 不要去借美金
[01:17:09] 你借港币 先借成港币
[01:17:11] 然后呢 拿这个美股抵押给香港的银行
[01:17:15] 借港币出来 港币就相当于美金嘛
[01:17:17] 它绑定的嘛
[01:17:18] 但是这个的利息要相比
[01:17:20] 现在美国的这些银行啊
[01:17:22] 券商嘛什么 要低很多 要低很多
[01:17:25] 然后你的美金港币在换成美金
[01:17:28] 如果你要这样玩的话
[01:17:29] 当然我非常不建议大家这样玩
[01:17:31] 而且你还有各种杠杆的ETF
[01:17:33] 这些什么两倍三倍的做多做空的都有
[01:17:38] 我觉得没有必要去这个链上
[01:17:40] 真的没有必要去商量
[01:17:50] 英特尔美光和AMD
[01:17:54] 想叫哪个我看你我更看好
[01:17:59] 我现在还是觉得这个美光
[01:18:02] 可能他安全空间更差一点
[01:18:07] 你AMD和英特尔都不便宜
[01:18:09] 对吧
[01:18:11] 美光他现在他的业绩的
[01:18:13] 不管他的业绩的确定性
[01:18:14] 还是估值上面
[01:18:16] 他都是相对来说
[01:18:18] 是更安全的那一档
[01:18:21] 而且呢
[01:18:21] 美光还有一个优势
[01:18:23] 对吧
[01:18:23] 这方面英特尔也比较像
[01:18:24] 因为他是美国公司
[01:18:26] 这个美国还会给他一些特别的照顾
[01:18:30] 让他们在市场的竞争的环境之下 还会有一些优势
[01:18:37] 你比如这个苹果 想买中国的 看到了吧 想买中国的这个存储啊
[01:18:45] 这美国就积极的游说 美国政府不要这么搞
[01:18:50] 最后就是没弄成
[01:18:52] 那英特尔更不用说了 是吧
[01:18:54] 这个美国政府直接 直接就下场 就是入股了
[01:19:01] 伯克希尔这个公司又创了新高 你怎么看这个公司 我觉得伯克希尔
[01:19:07] 他如果在一些比较大的韦不风险爆发的时候呢 他是有
[01:19:15] 嗯 他是有机会能够赢了一个比较大的景气周期
[01:19:20] 但是如果市场上面一直是像现在这样没有韦不风险爆发的话 你看他到最近长得不错呢
[01:19:26] 那是因为它作为一个避险股
[01:19:30] 在AI的这种大家有犹豫的时候
[01:19:35] 这个资金又不愿意撤出市场的时候
[01:19:37] 有一部分的避险资金
[01:19:39] 它就跑到了战士里面
[01:19:41] 又跑到了这个伯克希尔这些公司
[01:19:44] 但是一旦市场情绪能够翘翘把蛮
[01:19:47] 又转到AI这一头的时候
[01:19:49] 你又会看到资金又会从它里面撤出来了
[01:19:52] 我是这样感觉的
[01:19:54] 伯克希尔的他这个盘子实在是太大了
[01:19:58] 以至于他的成长空间其实并不是很大了
[01:20:02] 你这个盘子有点太大了
[01:20:03] 你盘子大到一定程度的时候
[01:20:06] 只有这个市场才能融下来你那么大的水
[01:20:08] 是吧
[01:20:09] 那你的这个盘子就相当于
[01:20:11] 你越等于这个市场了
[01:20:12] 就越等于这个市场了
[01:20:13] 他的这种超额收益的概率就越来越小了
[01:20:17] 你就很难像以前那样子
[01:20:21] 买伯克希尔他比大盘那可以多一倍的这种平均的这个收益嘛
[01:20:28] 另外呢如果你看到啊
[01:20:30] 伯克希尔当然过去啊还是不错的
[01:20:34] 他最大的贡献过去的啊
[01:20:37] 他这涨幅的最大的贡献
[01:20:38] 起码过去的这十几年嘛
[01:20:40] 那大家多少时候能想的是苹果
[01:20:43] 是吧是苹果
[01:20:45] 那你这个就又回到第二个问题了
[01:20:47] 那你如果当时是有同样的一笔钱
[01:20:50] 你是直接买苹果赚的多呢
[01:20:52] 还是买伯克希尔赚的多呢
[01:20:55] 大家你可以去把这个表去列一下
[01:20:59] 你一看就看出来了
[01:21:00] 买苹果赚的要比买伯克希尔多的多的多
[01:21:05] 虽然伯克希尔也很长了也很多
[01:21:07] 那苹果长的更多
[01:21:09] 那你还不如直接去买谷歌
[01:21:11] 是吧
[01:21:12] 你还不如直接去买谷歌
[01:21:13] 现在伯克希尔
[01:21:14] 他新找的下一个的增长的引擎就是谷歌
[01:21:19] 除非是现在有一些大的这个违不风险啊 那伯克谢尔他的这么大的现金是吧
[01:21:40] 市场上面泥沙巨沙的时候 大家都没有钱 都被杠杆爆仓的爆仓
[01:21:45] 就把锁死的锁死 是吧 这个失业的失业 倒闭的倒闭
[01:21:57] 那他那么大的现金 他真的可以去市场上面去找很多的这种白菜公司了
[01:22:03] 白菜家的公司了 但是如果不出现这种情况的话呢
[01:22:07] 我也看不到伯克希尔怎么样会比我们刚刚讲的会比6G头娃或者整一个大盘
[01:22:56] 他有什么更大的优势
[01:23:06] 感觉谷歌的模型有点太差了
[01:23:13] 因为公司内部组织导致的感觉很难改变
[01:23:16] 而且搜索业务可能还会被AI影响的阴影怎么看待谷歌的性价比
[01:23:22] 我告诉你谷歌这个公司你不可以小区
[01:23:25] 为什么呢 他掌握着最大的这个入口 而且他有现成的这个
[01:23:33] 荒家在那边 你知道他的他的他的生意的模式啊 各方面的 他都是现成的
[01:23:40] 那么他的模型啊 你像这个模型本身啊 你怎么说呢 就像我说的 你给他一定的时间
[01:23:48] 可能在一些特定的尖端的领域 他的模型是不如
[01:23:53] 别家的 但是大量的场景下面呢
[01:23:58] 它是够用的 你像这个
[01:24:01] 其实你看这谷歌他的旗下的那些手机或者是安德卓的手机吧 装了那个
[01:24:08] 谷歌这个底层的这个ai嘛 那就是起码ai的体验上面是比苹果要好用的嘛
[01:24:15] 苹果的新的那个新的一代它的这个
[01:24:18] 智能Siri他也是用谷歌嘛
[01:24:22] 不用这个Open AI
[01:24:24] 他也是用谷歌嘛
[01:24:25] 其实一大部分的场景呢
[01:24:27] 他是够用的
[01:24:28] 他又掌握着大量的接入
[01:24:33] 直接接入用户的机会
[01:24:35] 而且他还有各方面的
[01:24:38] 不管从娱乐客方面的
[01:24:40] 他都还有一些布局是吧
[01:24:43] 以后这个世界
[01:24:45] 我告诉你娱乐你不可以小去的
[01:24:47] 有一些公司啊 它是没有上市的 你比如像抖音的
[01:24:51] 这些公司啊 它是以后长期的它都会非常非常的赚钱
[01:24:56] 因为人呢 它到了这个AI的时代啊
[01:24:58] 以后你想最原始的时候呢 人类就是要解决你生活衣食住行的问题
[01:25:05] 后面大部分的经济体它就不是解决衣食住行的问题了
[01:25:09] 衣食住行的问题已经基本上都是
[01:25:13] 没有任何人他会考虑我到底还是不是这个吃饭会没有问题
[01:25:18] 这个需要的这个生产力是越来越少的
[01:25:22] 你看那个
[01:25:25] 你这样以前啊一百多年前百分之九十以上的人口都是农业人口
[01:25:30] 必须需要大量的劳动力才可以人类养活自己
[01:25:34] 那后面呢
[01:25:35] 大部分现在其实你在发达进去体里面都是服务业
[01:25:39] 服务业这种东西其实是可有可无的
[01:25:41] 从人类必须来说的话
[01:25:43] 以后就会进到什么呢
[01:25:45] 就会进到新的娱乐经济
[01:25:49] 我告诉你
[01:25:49] 真的会进到一个娱乐经济
[01:25:52] 人类现在所需要的
[01:25:53] 就是不断地在生产力提升的情况下
[01:25:56] 去满足自己心理的需求
[01:26:00] 你所谓满足生理上面的
[01:26:01] 刚需的所需要的资源能源是越来越少的
[01:26:04] 所以你要看未来谁掌握了娱乐的入口
[01:26:09] 这个不可以忽视
[01:26:11] 不可以忽视
[01:26:12] 而且你会发现
[01:26:13] 他们会存在一个平台
[01:26:15] 会存在一个平台作用
[01:26:18] 就是你一旦
[01:26:19] 这个你说抖音著这种东西
[01:26:22] TikTok这种东西
[01:26:22] 谁哪家不会做
[01:26:24] 现在完全是一个成熟的技术
[01:26:26] 为什么他现在那么强呢
[01:26:30] 因为你一旦用开了这个平台
[01:26:32] 你不会轻易去换的
[01:26:33] 你不会轻易去换的
[01:26:35] 所以掌握了这个平台的入口
[01:26:38] 是非常非常重要的
[01:26:39] 你从这一方面来看啊 像谷歌呀 字节啊 这些公司都很很厉害 但是字节他没有上市吗 字节他本来是想
[01:26:50] 他本来是一二零
[01:26:53] 他2018年的时候 给我说 他们2019年是要上市的 是要赴美上市的 整一个公司上上下下都是
[01:27:01] 当时准备是2019年赴美上市
[01:27:03] 最后是没弄成,因为我们当时跟他有一个合作,有一块就是要看他做赴美上市里面,有一块业绩把它弄一弄,布局一下,他的没上市没上成,不过他现在已经成为现金牛了,也不需要上市。
[01:27:23] 他当时没上市因为政治上的原因,以前是中国对数据的出口,另外一方面是美国最后那时候不是打压那个什么。
[01:27:34] 按了一个什么 打压这个T-TOP
[01:27:43] NBS也是可以的 但安全点没有那么高
[01:27:47] 两年期 十年期美占可以买吗
[01:27:50] 如果你想拿十年的话 那是值得买的 但是你十年以后必亏
[01:27:55] 是不是必亏了 你算交通账以后呢 你会发现我是十年前我为什么不
[01:28:00] 不买其他的东西 我为什么要买成美占 当然他不是绝对他不是
[01:28:05] 用多了 你是机会成本了
[01:28:07] 吃亏啊 你如果想要他的这个收益的话 对吧 你可以忍受他的被通账稀释下这方面的
[01:28:16] 当然也是可以的 我觉得没有一个绝对的东西吧 你比如说有些有些人对吧 你已经富裕到一征程度了 对吧 我可以忍受通账上面的缩水
[01:28:26] 对吧 我给子女的这一部分的钱 子女她不会投资离差财 那我就买上美债呀
[01:28:33] 我买这个一千万美币一十年期的
[01:28:37] 它每年就可以拿五十多万的现金
[01:28:41] 也够它花了呀
[01:28:42] 通常缩水它也五十多万变成四十多万
[01:28:44] 那也是很不错的呀
[01:28:45] 两年期的其实是
[01:28:47] 你反正两年期的嘛这种东西期限一加短
[01:28:51] 你想买也可以买
[01:28:52] 它本身你说随著利率的变化呀
[01:28:58] 它的这个浮动也不会特别特别大
[01:29:01] 你中间要变现的话
[01:29:02] 的话,你急需要资金也是可以的
[01:29:06] 也可以卖的
[01:29:12] 最近中国多家银行取消了购入基存金的手续费,这是什么骚操作
[01:29:19] 政府是不是想普通人把存款用来买黄金,我告诉你啊
[01:29:24] 这个基存金呢,不要买
[01:29:51] 这个基存金呢,我告诉你,银行他当然想让你买这个东西了,他本身呢也是一种
[01:29:56] 也是一种合约你知道吗,他本身也是一种合约
[01:30:00] 他的这种合约呢是意思是什么呢 就跟那个链上美股有点像的 你买的并不是金
[01:30:16] 或者你在链上你买的并不是美股 你买的是一个他承诺 按照这个金价或者美股的股价给你兑换的一张合约
[01:30:27] 这个合约本身呢 他里面呢是会产生手续费的 我跟你讲怎么怎么产生啊 比如说这个
[01:30:32] 这个金价比如说涨了10% 他那个合约可能涨了9.9% 是吧 他没有给你10% 一般人也不会算了 也不会算的这么清楚啊
[01:30:42] 哎 这就是银行 他给你中间赚了这个钱啊 他看上去 他不可能银行 他是不给你那个什么的 他只是这个手 手续费从哪里收
[01:30:53] 有的呢 他是通过你买入的时候 一次性收你的 有的就是他在这中间里面 他慢慢收 对吧 最可恶的是呢
[01:31:01] 他有可能会脱钩他的价格
[01:31:03] 他有可能会跟食物脱钩
[01:31:06] 而且这个不是没发生过的
[01:31:08] 你就像这个链上的美股经常跟股